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借震蕩吸籌 基金積極布局跨年行情

2015-02-11 16:43:45

來源:騰訊財經

   近來市場震蕩加劇,進入明顯的存量博弈格局,“蹺蹺板”效應再現。在“風口”未明的震蕩市中,有人觀望,也有人趁機抄底。數周以來的基金倉位數據顯示,公募基金正悄然出擊,在3000點上方的震蕩中大舉吸籌,倉位迅速上升。與此同時,各方分歧正重新發(fā)酵,公募基金經理們對市場判斷各執(zhí)一詞,未來風口究竟在何方尚難有統(tǒng)一結論,短期內A股已回到選股時代。

 
  公募逆勢抄底加倉
 
  近期監(jiān)管部門對兩融、傘形信托等杠桿資金的規(guī)范態(tài)度十分堅決,其“無心之舉”令市場籠罩在陰影中。上周央行“降準”放水不料卻引來更大賣壓,市場連續(xù)兩周大幅下挫,成交量逐漸萎縮,資金多選擇持幣觀望。本周股市資金面仍然承壓,周二集中IPO預計單日新增凍結資金接近1萬億元,但市場卻出現較強反彈。
 
  “在別人恐懼的時候我貪婪。”股神巴菲特的這條逆向思維操作法則也被很多公募基金經理奉為“圭臬”。自從上證指數于1月下旬進入下行通道以來,與市場上濃厚的恐懼情緒相反,基金開始積極抄底加倉,龍虎榜上頻現機構身影,數據統(tǒng)計也顯示,公募基金整體倉位連續(xù)大幅提升。
 
  最新龍虎榜數據顯示,創(chuàng)業(yè)板和TMT行業(yè)相關個股重獲機構青睞。中信國安、延華智能等個股均有機構席位大筆買入,“3字頭”的創(chuàng)業(yè)板公司也不斷在龍虎榜上“刷屏”。根據好買基金(微博)研究中心提供的數據,整體來看,公募基金在1月上半月連續(xù)減倉后,于1月下旬A股連續(xù)下跌時逐步加倉,截至目前,已連續(xù)加倉三周,近兩周倉位上升幅度有加大的趨勢。截至2月7日,公募基金偏股型基金倉位上升3.93%,當前倉位79.80%。其中,股票型基金上升4.58%,標準混合型基金上升3.03%,當前倉位分別為85.62%和71.64%。
 
  “公募基金倉位已經連續(xù)兩周大幅上升,吸籌狀況愈發(fā)明顯。”好買基金研究中心研究員白巖表示,基金主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本相同。
 
  調整中分歧加大
 
  自從2014年底降息開始,市場一度聚焦于券商、銀行等金融板塊,大多數基金經理曾認為,在當時的市場環(huán)境下,金融板塊的上升空間將延續(xù)至2015年上半年,受注冊制等利空影響,小盤成長股整體堪憂,但個股機會猶存。經過近一個月的調整,公募基金內部再現分歧,但都逐漸開始強調自下而上選股的重要性。
 
  從具體加倉動作來看,部分基金大幅加倉創(chuàng)業(yè)板中占主導TMT板塊,希望捕捉結構性行情帶來的收益;部分基金選擇加倉家電、醫(yī)藥等板塊規(guī)避風險;部分基金則在大盤連續(xù)下跌后選擇悄悄吸納金融、汽車等板塊。由于近期經濟數據欠佳,農林牧漁、鋼鐵、機械等周期性板塊遭受減持,短期缺乏熱點的國防軍工也被機構拋棄。
 
  深圳一位70后基金經理向中國證券報記者表示,之前他的倉位配置主要是“大金融+大基建”,但2015年上半年,他將轉向“大金融+互聯網”相關的成長股,將傳統(tǒng)產業(yè)和新興產業(yè)進行混搭。“金融衍生工具越來越多,國家對金融等大藍籌的引導傾向是確定的。”因此,他還是看好金融股的行情。
 
  但也有部分基金經理持不同觀點。“今年上半年小股票會占優(yōu)勢。”上海某基金公司投資總監(jiān)表示,市場氛圍并不強勢,大股票將仍以震蕩為主,今年看好中型成長股。但他同時提醒,創(chuàng)業(yè)板再創(chuàng)新高,意味著小股票離泡沫破裂的時點越來越近,“下半年可能會破掉一批。很多基金經理雖然配得重,但也做好跑路的準備了。”該投資總監(jiān)四季度的倉位在65%左右,1月份大筆加倉至79%左右,“一部分原因是最近部分股票漲上來了沒有減,還有一些小規(guī)模的贖回把倉位增加一點。”

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