美國(guó)傳媒和娛樂(lè)巨頭時(shí)代華納16日發(fā)表聲明，證實(shí)已收到傳媒大鱷默多克旗下21世紀(jì)?？怂构景l(fā)出的800億美元收購(gòu)要約，但因?qū)乐岛臀磥?lái)公司治理風(fēng)險(xiǎn)等方面的擔(dān)憂(yōu)而拒絕。據(jù)消息人士稱(chēng)，默多克仍有可能提高報(bào)價(jià)以贏得時(shí)代華納“芳心”。如果該交易達(dá)成，將組建成全球最大的媒體公司，重塑美國(guó)傳媒業(yè)的格局。
交易仍有望繼續(xù)
時(shí)代華納稱(chēng)，21世紀(jì)?？怂固岢龅氖召?gòu)報(bào)價(jià)為每股1.531份21世紀(jì)福克斯無(wú)投票權(quán)的A類(lèi)股，外加32.42美元現(xiàn)金，總值接近800億美元。不過(guò)時(shí)代華納認(rèn)為，21世紀(jì)?？怂乖?ldquo;治理并管理”合并后公司的能力方面存在較大風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，并表示合并計(jì)劃可能不會(huì)通過(guò)反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查。
此外有消息人士稱(chēng)，上述收購(gòu)報(bào)價(jià)中股票的比例占到60%，時(shí)代華納董事會(huì)對(duì)21世紀(jì)?？怂构善钡奈磥?lái)價(jià)值存在擔(dān)憂(yōu)，缺少投票權(quán)更是令時(shí)代華納充滿(mǎn)疑慮。時(shí)代華納董事會(huì)認(rèn)為這一報(bào)價(jià)“不符合公司的最佳利益”。
21世紀(jì)福克斯也證實(shí)，在上個(gè)月向時(shí)代華納發(fā)出正式的收購(gòu)提議，但已被拒絕，并表示雙方目前沒(méi)有就收購(gòu)事宜進(jìn)行最新討論。
不過(guò)據(jù)知情人士透露，默多克對(duì)于完成這筆收購(gòu)有著“堅(jiān)定的決心”，有可能提高報(bào)價(jià)或增加現(xiàn)金比例，以得到時(shí)代華納的認(rèn)可。部分時(shí)代華納的股東表示，若想收購(gòu)成功，默多克需要將報(bào)價(jià)從每股85美元提高至95美元。
目前時(shí)代華納旗下的業(yè)務(wù)覆蓋影視娛樂(lè)、有線(xiàn)電視和出版等多個(gè)領(lǐng)域，擁有包括時(shí)代周刊、財(cái)富、CNN、HBO、華納兄弟公司等在內(nèi)的多個(gè)有影響力的媒體品牌。21世紀(jì)福克斯是新聞集團(tuán)于去年拆分后成立的兩家公司之一，繼承了新聞集團(tuán)的廣播電視和電影娛樂(lè)業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛懈？怂剐侣劦戎放啤?/p>
據(jù)預(yù)計(jì)，如果兩家公司合并，每年?duì)I收可能達(dá)到600億美元，并通過(guò)裁減重疊業(yè)務(wù)節(jié)省10億美元甚至更多成本。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，HBO電視網(wǎng)是時(shí)代華納業(yè)務(wù)組成中最吸引21世紀(jì)福克斯的資產(chǎn)，這一部分的估值可能達(dá)到200億美元。目前HBO電視網(wǎng)的訂閱用戶(hù)數(shù)量占到美國(guó)付費(fèi)電視頻道市場(chǎng)的90%。
此外有知情人士稱(chēng)，為得到反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，兩家公司合并后可能需要出售CNN。CNN是?？怂剐侣?lì)l道的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，目前估值在60億美元左右。
受收購(gòu)消息的影響，時(shí)代華納股價(jià)在16日常規(guī)交易時(shí)段大漲17%至每股83.13美元，創(chuàng)逾12年來(lái)新高。21世紀(jì)福克斯股價(jià)則下跌5%。
內(nèi)容提供商尋求提高議價(jià)能力
今年2月，美國(guó)最大的有線(xiàn)公司康卡斯特宣布收購(gòu)第二大有線(xiàn)公司時(shí)代華納有線(xiàn)。分析人士認(rèn)為，上述交易正是迫使福克斯與時(shí)代華納“聯(lián)姻”的驅(qū)動(dòng)力。一旦得到反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，美國(guó)最大的兩家有線(xiàn)公司合并，內(nèi)容提供商將不得不通過(guò)結(jié)盟拓展規(guī)模，以增強(qiáng)與節(jié)目分銷(xiāo)商的議價(jià)能力。
如果?？怂购蜁r(shí)代華納成功合并，將組建成為全球最大的媒體公司，不但擁有包括福克斯新聞臺(tái)、CNN，以及HBO、TBS、TNT等在內(nèi)的美國(guó)多個(gè)主要有線(xiàn)電視頻道，還將擁有好萊塢兩大制片商。Gabelli公司分析師哈里斯表示，擁有更多有線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)將令合并后的公司在與分銷(xiāo)商談判時(shí)掌握更多主動(dòng)性。
如果上述交易順利完成，還將創(chuàng)下美國(guó)傳媒業(yè)歷史上規(guī)模第二大的并購(gòu)案，僅次于2000年美國(guó)在線(xiàn)(AOL)與時(shí)代華納合并創(chuàng)下的1640億美元“天價(jià)”。
但值得注意的是，AOL與時(shí)代華納的合并最終慘淡收?qǐng)觥ｋS著科網(wǎng)泡沫的破滅，美國(guó)在線(xiàn)—時(shí)代華納公司在2002年第一季度創(chuàng)下542億美元虧損，為美國(guó)歷史上單季虧損的最高紀(jì)錄。2009年，時(shí)代華納執(zhí)行了拆分AOL的計(jì)劃，后者成為一家獨(dú)立的上市公司。
□本報(bào)記者 楊博