綁定的產業(yè)鏈條

　　有著巨大道德風險？

　　5月21日在得知《東方早報·藝術評論》關于藝術品查稅的報道后，中央文明辦慈善愛心大使、公益拍賣人王小建公開表示：“國稅總局、銀監(jiān)會最近在嚴查藝術品信托、紅酒信托，變相向房地產行業(yè)做資金輸送問題。”他向《東方早報·藝術評論》透露：“上周帶一個PE去見一位銀行高管朋友時，聽到他們順口說，(這次事件)應該是追查金融違規(guī)(藝術基金給房地產輸錢)，其次是查稅。”

　　藝術基金為房地產輸送資金，這個管道是如何建立的？一位在海外長期參與并觀察中國藝術品行業(yè)的資深人士向《東方早報·藝術評論》道出了原委。

　　該人士稱，五六年前某金融機構曾開設內地藝術基金產品，這次邦文接受調查與該金融機構的藝術品運作關聯(lián)很大。該機構除了發(fā)行藝術基金，有很多藝術平臺，京滬兩地均有藝術館、參股拍賣公司等，有的基金對外宣稱迅速售罄實際上是其員工認購，而基金盤子里賣不出去的東西就流入旗下的藝術館，過一段時間再從藝術館拿出來到拍賣公司托高價格假拍出去，然后再拿“身價高”的作品作為抵押品向銀行融資，融資來的錢進入地產行業(yè)繼續(xù)牟利，而如果沒有藝術基金或信托的輸送，根據(jù)當前的緊縮政策，國家是不允許金融機構將資金直接借貸給地產業(yè)的。

　　該人士特別提到，一些操作藝術基金的集團(公司)本身就有房地產業(yè)務，以公司的收藏來組織一只基金是很容易的事情。2011年，某金融機構一位高管就對記者私下表示，他自己也購買了房地產信托，20%～30%的回報去年讓他大賺。

　　前述人士進一步表示，某金融機構為藝術品架設這么多的平臺本無必要，但是必須一環(huán)扣一環(huán)，以防任何一環(huán)的損失而對投資者無從交代。一旦擁有了金融機構這個終極平臺，一條龍一手遮天就很容易操作，除非被人調查，否則隱秘的鏈條是很難揭開的。但是就目前情況看，這套游戲方法已經被相關部門了解并開始審查。

　　該人士向《東方早報·藝術評論》透露，五年前某金融機構著手設計藝術基金時，曾找來業(yè)界同仁咨詢。當時他們尚無藝術基金團隊，在與業(yè)界同仁溝通時提到：“我們并不熟悉藝術品市場，不會將所有資金放進藝術品市場，會用七八成資金打新股、二三成資金購買藝術品。”但該業(yè)界同仁表示，一個缺乏團隊，僅由內部完成審計報表相關工作，且實際投進藝術領域資金量少，無法分出長短線購買藝術品的機構，合作起來風險較大，遂未達成合作意向。

　　據(jù)稱，2009年該金融機構的某基金清盤時，正遭遇金融海嘯席卷全球，按照當時拍場上的價格，該基金是虧損的。然而彼時，國家提出藝術品金融化的發(fā)展方向，該金融機構受到了來自高層的壓力，第一步不能失敗，于是在獲利了結時將賬面盈利做到了10%以上(實際為12.75%)。前述人士表示，如果以實際買賣中間的暗盤價差來算，該金融機構仍然不會虧錢，只是獲利減少而已。2009年清盤時沒有賣掉的作品，就放進了免稅的藝術館，后來再包裝成其他的基金，基金標的放在拍賣公司炒一炒，炒高了再去融資。

　　據(jù)上海一家投資雜志于2011年的一項調查數(shù)據(jù)顯示：“當年國內近30家藝術品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術品基金，基金初始規(guī)?？傆?7.7億元。”其中，北京邦文當代藝術投資有限公司基金規(guī)模4.6億元，位列第三。

　　在外界印象中，邦文的品牌宣傳力度向來走在各家藝術基金公司之首。但步入2012年，邦文除了在4月對外披露其與渤海銀行、中融信托合作的一年期“中融——邦文傳家寶集合資金信托計劃”取得14.85%的總收益之外，對諸多采訪都表示了謝絕，突然之間變得低調起來。一位資深藝術基金報道記者近期也感到采訪邦文已不如先前通暢。