■本報(bào)見習(xí)記者 毛宇舟
近日，有業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單門檻或?qū)⑦_(dá)50萬元，并非市場(chǎng)傳聞的10萬元，“試點(diǎn)額度是從大到小，10萬元的門檻以現(xiàn)在的收入水平普通家庭并不難達(dá)到，因此也失去了試點(diǎn)的效應(yīng)，監(jiān)管層目前的態(tài)度十分謹(jǐn)慎，一步一步穩(wěn)扎穩(wěn)打，先試行高額度的可轉(zhuǎn)讓存單可能性較大”。
漸行漸近
中國(guó)人民銀行日前發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告提出，將逐步推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額可轉(zhuǎn)讓存單，有序推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化改革，且央行表示個(gè)人的大額可轉(zhuǎn)讓存單為同業(yè)存單后“下一步”任務(wù)。
而在去年，央行公布《同業(yè)存單管理暫行辦法》僅3天后，商業(yè)銀行便開始發(fā)行同業(yè)存單，這也讓市場(chǎng)對(duì)于個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出時(shí)間表持樂觀態(tài)度。
近日，有消息指出，中行為首批試點(diǎn)行之一，且已經(jīng)收到監(jiān)管部門關(guān)于大額存單管理暫行辦法（征求意見稿），不過該說法已被中國(guó)銀行否認(rèn)。而本報(bào)記者向另一被傳試點(diǎn)的銀行了解情況時(shí)，相關(guān)負(fù)責(zé)人亦對(duì)此事表示“不予置評(píng)”。
銀率網(wǎng)分析師指出，存單的利率較高，且不受存款利率上限的限制，并且在個(gè)人存單未到期期間，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，流動(dòng)性要遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)的定期存款。而且個(gè)人存單是和普通個(gè)人存款一樣幾乎是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。
“央行對(duì)個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單如此重視，除了趁同業(yè)存單發(fā)展良好搭一趟順風(fēng)車之外，也考慮到當(dāng)前銀行存款流失嚴(yán)重，為銀行添些‘彈藥’”，上述分析師指出。
國(guó)泰君安研報(bào)認(rèn)為，個(gè)人大額存單最小面額或定為10萬元，企業(yè)大額存單最小面額或定為100萬元。不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國(guó)的試點(diǎn)門檻將更為審慎，50萬元的可能性較大。
國(guó)泰君安分析師還指出，個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單將繳納差別存款準(zhǔn)備金，預(yù)計(jì)將對(duì)大額存單較一般存款施行更低的存款準(zhǔn)備金率。若需回籠流動(dòng)性,投資者一般會(huì)選擇轉(zhuǎn)讓而非提前支取,因此大額存單較普通定期存款更為穩(wěn)定。
利率難敵理財(cái)產(chǎn)品
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇曾向記者表示，中國(guó)現(xiàn)在發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品只是利率市場(chǎng)化不完備情況下的一種載體，未來會(huì)逐步退出。銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2013年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》也指出，在未來，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，“預(yù)期收益型”產(chǎn)品將最終淡出市場(chǎng)。
不過，以目前個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單的試點(diǎn)傳聞來看，并非想象中那么美，甚至遠(yuǎn)沒有理財(cái)產(chǎn)品有誘惑力。業(yè)內(nèi)人士表示，利率肯定會(huì)高于一年期定存上浮10%以后的利率價(jià)格，也就是3.3%，但是與理財(cái)產(chǎn)品的收益率相比仍然有差距。
銀率網(wǎng)分析師指出，在銀行看來，個(gè)人存單本身是銀行犧牲了一部分利潤(rùn)來換取存款，這樣的讓步也是銀行的無奈之舉，然而，在投資者看來，存單的投資門檻設(shè)置如此之高，他們完全可以選擇收益更好的銀行理財(cái)或其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，就銀行理財(cái)產(chǎn)品來看，短期理財(cái)產(chǎn)品收益最低也能達(dá)到存單的收益水平，而存單的流動(dòng)性在實(shí)際操作中，和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品相比，區(qū)別不大。