證券時(shí)報(bào)記者 唐強(qiáng)
目前，牧原股份、新希望、正邦科技等生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)，都已陸續(xù)公布了2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，幾乎沒有一家主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利為正的“豬倌”。
但“二師兄”身價(jià)似乎正在回升，經(jīng)歷了一年多的持續(xù)低迷之后，自7月以來生豬價(jià)格出現(xiàn)了顯著的反彈上漲之勢(shì)。不過，近日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人指出，目前生豬產(chǎn)能總體恢復(fù)到了正常水平，價(jià)格不具備大幅上漲的基礎(chǔ)。
生豬存出欄量保持穩(wěn)定，能繁母豬產(chǎn)能處于正常合理區(qū)域，7月份生豬養(yǎng)殖扭虧為盈。與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)后期豬價(jià)走勢(shì)仍存在較大分歧。
9家豬企虧逾139億
截至7月19日，除溫氏股份尚未公布業(yè)績(jī)預(yù)告外，其余9家A股主要的生豬養(yǎng)殖上市公司均已發(fā)布半年報(bào)預(yù)估數(shù)據(jù)。
據(jù)東方財(cái)富choice統(tǒng)計(jì)，9家上市公司中，牧原股份、新希望、正邦科技、羅牛山、東瑞股份、新五豐、巨星農(nóng)牧、神農(nóng)集團(tuán)等8家上市公司均出現(xiàn)預(yù)虧，僅有天邦食品扭虧為盈。總體來看，9家公司半年報(bào)預(yù)虧最低值合計(jì)為139.45億元，而預(yù)虧最高值合計(jì)為158.17億元。
7月14日晚間，“豬茅”牧原股份披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，生豬出欄量同比大幅增加，同時(shí)生豬價(jià)格同比大幅下降，導(dǎo)致上半年業(yè)績(jī)同比明顯下降，首次出現(xiàn)虧損。牧原股份預(yù)計(jì)，上半年凈利潤(rùn)虧損63億元~69億元，同比下降166.13%~172.43%。
正邦科技日子也不好過，緊隨牧原腳步，該上市公司預(yù)計(jì)2022上半年虧損約38億元~46億元，同比下降165.72%~221.66%。
報(bào)告期內(nèi)，正邦科技生豬出欄共計(jì)484.52萬頭，同比下降30.75%；商品豬銷售均價(jià)12.74元/公斤，同比下降37.49%，且疊加飼料原料價(jià)格的上漲，致使業(yè)績(jī)承壓。由此，正邦科技還因縮產(chǎn)使得現(xiàn)有產(chǎn)能與出欄規(guī)模的階段性不匹配，導(dǎo)致整體產(chǎn)能利用率較低，致使折舊攤銷費(fèi)用提高。
與之同時(shí)，新希望也繼續(xù)呈現(xiàn)巨額虧損之勢(shì)，預(yù)計(jì)2022上半年凈利虧損39億元~42億元，而上年同期為虧損34.15億元。報(bào)告期內(nèi)，新希望生豬銷售價(jià)格大幅下降，出欄生豬684.82萬頭，同比增長(zhǎng)53.51%，銷量上升疊加銷售價(jià)格下降導(dǎo)致新希望豬產(chǎn)業(yè)虧損。
需要指出的是，天邦食品雖然凈利潤(rùn)扭虧為盈，但其養(yǎng)豬主業(yè)并未能獨(dú)善其身。天邦食品預(yù)告稱，今年上半年凈利潤(rùn)為5.8億元~6.5億元，同比上升189.16%~199.92%，上年同期則為虧損6.51億元。實(shí)際上，2022上半年，天邦食品凈利潤(rùn)扭虧為盈，主要貢獻(xiàn)來自轉(zhuǎn)讓子公司51%股權(quán)產(chǎn)生的投資收益13.94億元。
在扣非之后，天邦食品凈利潤(rùn)則為虧損7.3億元~8億元，與去年虧損7.84億元極為接近。天邦食品表示，上半年生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)虧損，豬價(jià)整體仍處于低位，同時(shí)飼料價(jià)格處于高位，給天邦食品生豬養(yǎng)殖帶來了雙重壓力。但從趨勢(shì)看，隨著第二季度豬價(jià)逐步回升及公司生豬產(chǎn)能企穩(wěn)回升，效率改善，第二季度虧損已經(jīng)較第一季度大幅收窄。
7月15日，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好在集團(tuán)創(chuàng)立40周年大會(huì)上對(duì)外表示，過去兩年，養(yǎng)殖行業(yè)出現(xiàn)了非常大的壓力和不確定性，行業(yè)承受了巨大的挑戰(zhàn)，企業(yè)面臨著多種各樣的困難，新希望六和也出現(xiàn)了歷史上從未有過的虧損，愿豬周期低谷盡快的結(jié)束，盡快的向好方向邁進(jìn)。但劉永好認(rèn)為，企業(yè)不能夠指望靠周期吃飯，要形成克服周期、度過周期能力，這才是公司經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)。
產(chǎn)能恢復(fù)到正常水平
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，2022年7月4日至7月10日，全國(guó)規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬平均收購價(jià)格為22.26元/公斤，環(huán)比上漲13.5%，同比上漲30.6%。白條肉平均出廠價(jià)格為28.58元/公斤，環(huán)比上漲13%，同比上漲25.6%。
7月13日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在河北省滄州市召開生豬生產(chǎn)座談會(huì)指出，當(dāng)前生豬生產(chǎn)形勢(shì)總體穩(wěn)中向好，生豬存出欄量保持穩(wěn)定，能繁母豬產(chǎn)能處于正常合理區(qū)域，生豬養(yǎng)殖扭虧為盈。
此外，7月14日，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上生豬期貨主力合約2209收于22300元/噸，而此前在7月12日，該主力合約已達(dá)23290元/噸的高點(diǎn)，較3月中旬最大漲幅已近45%。搜豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月13日國(guó)內(nèi)生豬出欄均價(jià)沖高至近期階段性高點(diǎn)22.6元/公斤附近。目前整個(gè)行業(yè)已完全擺脫虧損，出欄每頭肥豬的利潤(rùn)大概可以達(dá)到500元左右。
在最新投資者關(guān)系活動(dòng)公告中，牧原股份披露，該公司二季度生豬養(yǎng)殖完全成本穩(wěn)步降低，當(dāng)前完全成本略高于15.5元/公斤。根據(jù)大致估算，自去年年初的糧食價(jià)格上升對(duì)公司單位養(yǎng)殖成本的影響約為1.5元/公斤~1.8元/公斤。綜合考慮原材料價(jià)格快速上漲等外部因素影響，2022年公司成本目標(biāo)為階段性實(shí)現(xiàn)14.5元/公斤~15元/公斤的養(yǎng)殖完全成本。
在調(diào)研采訪過程中，一位綿陽鹽亭生豬育肥端相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，前期養(yǎng)豬行業(yè)虧損太久，很多種豬場(chǎng)退出市場(chǎng)，導(dǎo)致一些育肥基地空置。隨著行情的逐步恢復(fù)，有部分養(yǎng)殖戶出現(xiàn)補(bǔ)欄需求，市場(chǎng)仔豬不足。
另據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，二季度，豬牛羊禽肉產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1.6%，其中豬肉增長(zhǎng)2.4%。二季度末，生豬存欄43057萬頭，同比下降1.9%，其中能繁殖母豬存欄4277萬頭；生豬出欄36587萬頭，增長(zhǎng)8.4%。
7月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人就2022年上半年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況答記者問時(shí)指出，關(guān)于大家關(guān)心的豬肉價(jià)格上行會(huì)不會(huì)影響CPI整體漲幅，總的來看影響有限。目前，生豬產(chǎn)能總體恢復(fù)到了正常水平，價(jià)格不具備大幅上漲的基礎(chǔ)。前期壓欄大豬會(huì)陸續(xù)出欄，有利于增加豬肉供給。加之相關(guān)部門加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)控，穩(wěn)定供求關(guān)系，將促進(jìn)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。
瑞達(dá)期貨研究院最新報(bào)告指出，目前影響生豬價(jià)格的主要因素仍是供需端的影響，發(fā)改委約談生豬頭部企業(yè)，保供穩(wěn)價(jià)意圖明顯。據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家定點(diǎn)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月，能繁母豬存欄量為471.88萬頭，環(huán)比增加1.94%，同比減少11.49%；6月商品豬存欄量為2853.98萬頭，環(huán)比增加0.62%，同比增加1.4%。由此，在消費(fèi)端表現(xiàn)不佳的背景下，豬價(jià)難有起色。
銀河證券認(rèn)為，豬價(jià)處于階段高位，第三季度豬價(jià)預(yù)期向好，但與此同時(shí)市場(chǎng)對(duì)后期豬價(jià)走勢(shì)存在較大分歧。
方正證券研報(bào)指出，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能去化或超預(yù)期，產(chǎn)能去化成果在下半年將逐步兌現(xiàn)。從各方能繁母豬去化數(shù)據(jù)來看，除農(nóng)業(yè)農(nóng)村部能繁母豬去化幅度在8.5%以外，其他各方能繁母豬產(chǎn)能去化數(shù)據(jù)皆在15%~20%之間，即使是頭部上市豬企，產(chǎn)能也有不同程度的縮減。母豬料作為先驗(yàn)指標(biāo)，從飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)來看，其一季度銷量同比下降22%；上市公司方面，唐人神一季度母豬料銷售下降31%。