連潤(rùn)
商業(yè)銀行發(fā)債的步伐正在加快。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，今年商業(yè)銀行發(fā)債總額已超過(guò)13000億元，發(fā)債類(lèi)型和發(fā)債主體均呈現(xiàn)多樣化特征。
業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行加快發(fā)債籌資，以增強(qiáng)資本實(shí)力或充實(shí)可用資金，有助于維持信貸投放強(qiáng)度、防范化解風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)提供持續(xù)的支持，預(yù)計(jì)下半年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模仍將保持在較高水平。
發(fā)債類(lèi)型呈多樣化特征
二級(jí)資本債券、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、商業(yè)銀行債……今年以來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)債繼續(xù)多點(diǎn)開(kāi)花。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行各類(lèi)債券135只，面值總額13094億元。與上年同期相比，發(fā)債數(shù)量相當(dāng)，規(guī)模則明顯增加。上年同期，商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行債券133只，總額為9144億元。
商業(yè)銀行債主要用于充實(shí)銀行資金來(lái)源、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，可大致劃分為一般金融債和專(zhuān)項(xiàng)金融債兩類(lèi)。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，商業(yè)銀行債發(fā)行總額達(dá)6137億元。其中，小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債發(fā)行總額為2155億元、綠色金融債發(fā)行總額為963億元、“三農(nóng)”專(zhuān)項(xiàng)金融債發(fā)行總額為84億元、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行總額為5億元。
華創(chuàng)證券首席固收分析師周冠南表示，近年來(lái)商業(yè)銀行債發(fā)行持續(xù)活躍，在資金用途上，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、支持對(duì)小微企業(yè)等特定領(lǐng)域的信貸投放成為主要考量?！霸谙嚓P(guān)政策的引導(dǎo)鼓勵(lì)下，近年來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)行的專(zhuān)項(xiàng)用于支持小微企業(yè)貸款投放的商業(yè)銀行債規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。疫情防控形勢(shì)下，2020年、2021年的小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債發(fā)行占比更是達(dá)到了近年來(lái)的高位?！?/p>
此外，作為商業(yè)銀行重要的資本補(bǔ)充工具，截至7月19日，今年商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行總額達(dá)5648億元，其中永續(xù)債1630億元，二級(jí)資本債4018億元。國(guó)有大行是此類(lèi)債券的發(fā)行主力，僅農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債和二級(jí)資本債規(guī)模已合計(jì)達(dá)1100億元。
可轉(zhuǎn)債也備受銀行青睞。今年以來(lái)，已有6家銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模總計(jì)1310億元。其中，興業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模最大，為500億元，南京銀行、上海銀行也分別發(fā)行了200億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。
發(fā)債補(bǔ)充資本獲支持
目前來(lái)看，今年商業(yè)銀行發(fā)行的各類(lèi)債券中，資本補(bǔ)充工具合計(jì)占到一半以上。業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行熱衷發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債，一方面可夯實(shí)資本實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持資本充足，滿(mǎn)足監(jiān)管要求；另一方面，在當(dāng)前形勢(shì)下，將助力銀行增加信貸投放，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。
值得一提的是，商業(yè)銀行通過(guò)債券市場(chǎng)等多渠道補(bǔ)充資本，得到了政策的鼓勵(lì)和支持。4月6日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，做好用政府專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等工作，增強(qiáng)銀行信貸能力。人民銀行發(fā)布的2022年第一季度中國(guó)貨幣執(zhí)行報(bào)告提出，健全可持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制，多渠道補(bǔ)充商業(yè)銀行資本，加大對(duì)中小銀行發(fā)行永續(xù)債等資本補(bǔ)充工具的支持力度，提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
當(dāng)下，商業(yè)銀行仍存在較強(qiáng)烈的資本補(bǔ)充需求，中小銀行的需求尤顯迫切。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，其中，中小銀行資本充足率低于商業(yè)銀行平均值，城市商業(yè)銀行資本充足率為12.82%，農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率為12.33%。
銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人近日介紹，今年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)積極會(huì)同財(cái)政部、人民銀行加快推動(dòng)地方政府發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本。上半年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，已向遼寧、甘肅、河南、大連四省(市)分配了1030億元專(zhuān)項(xiàng)債額度。近期，還將批準(zhǔn)一些地方的專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行方案，預(yù)計(jì)到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作。該負(fù)責(zé)人稱(chēng)，銀保監(jiān)會(huì)將督促地方政府盡快上報(bào)方案，加快審批進(jìn)度，及早完成專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行工作，發(fā)揮其防風(fēng)險(xiǎn)保穩(wěn)定促增長(zhǎng)作用。
“由于中小銀行資本補(bǔ)充需求較強(qiáng)，大型銀行也面臨一定的資本約束，下半年商業(yè)銀行發(fā)行資本補(bǔ)充工具的需求仍然較大?！睆V發(fā)證券首席固收分析師劉郁預(yù)計(jì)，下半年商業(yè)銀行發(fā)債規(guī)模仍將保持在較高水平。