記者 吳曉璐
科創(chuàng)板開市以來，就持續(xù)獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注，約九成科創(chuàng)板公司接受過機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研。
從今年的情況來看，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月19日，364家科創(chuàng)板上市公司接待過機(jī)構(gòu)調(diào)研，在科創(chuàng)板公司總數(shù)中占比超過八成，累計被調(diào)研5.32萬家次，在A股機(jī)構(gòu)調(diào)研家次中占比30%。其中，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械和電池三行業(yè)(申萬二級，下同)關(guān)注度位列前三。疫情影響、原材料漲價、供應(yīng)鏈等成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的焦點。
“機(jī)構(gòu)調(diào)研在一定程度上代表了市場追蹤的熱點，它們關(guān)注的往往是支柱性或者具有增長前景的行業(yè)或者企業(yè)。市場關(guān)注度較高的企業(yè)更容易受到投資者的關(guān)注與資金參與，因此，短期內(nèi)有可能帶來股價的波動。但是從長期來看，股價還是應(yīng)該圍繞其價值波動。”中國銀行研究院博士后邱亦霖接受《證券日報》記者采訪時表示。
3家科創(chuàng)板公司
年內(nèi)接待超千家次機(jī)構(gòu)調(diào)研
從行業(yè)來看，半導(dǎo)體、醫(yī)療器械和電池行業(yè)年內(nèi)分別獲得1.19萬家次、5244家次和5030家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。從公司來看，3家公司累計接待超千家次機(jī)構(gòu)，容百科技、高測股份和炬光科技分別接待1288家次、1206家次和1076家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。雖然3家公司獲得關(guān)注度非常高，但是股價表現(xiàn)出現(xiàn)分化格局，截至7月19日，上述3家公司年內(nèi)累計漲幅分別為31.7%、71.29%、-33%。
川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，目前，市場投資方向主要還是和科技智造相關(guān)，科創(chuàng)50指數(shù)正處于觸底回升勢頭，比較適合機(jī)構(gòu)布局。半導(dǎo)體和電池與當(dāng)前最熱門的新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，因此更容易受到熱捧。醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)種類繁雜且研究門檻較高，相較于其他熱門板塊資金更加集中，更容易成為機(jī)構(gòu)重點關(guān)注的對象。
“半導(dǎo)體、醫(yī)療器械以及電池行業(yè)都是知識密集、資金密集的高技術(shù)行業(yè)，對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)變動較為敏感，而且已經(jīng)成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)。在反映經(jīng)濟(jì)變動的同時，也受到相應(yīng)行業(yè)全球產(chǎn)業(yè)鏈變動的影響?！鼻褚嗔乇硎?。
從外資調(diào)研情況來看，半導(dǎo)體、自動化設(shè)備和醫(yī)療器械是外資機(jī)構(gòu)調(diào)研家次較高的行業(yè)，年內(nèi)分別有968家次、470家次和360家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。外資關(guān)注度較高的公司是奧普特、君實生物、傳音控股，這三家公司年內(nèi)分別累計接受242家次、172家次和141家次外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。
“從個股來看，外資機(jī)構(gòu)偏好調(diào)研規(guī)模大，業(yè)績長期穩(wěn)定向好的企業(yè)，因為這一類企業(yè)抗壓和抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，規(guī)模大則為企業(yè)穩(wěn)定性奠定基礎(chǔ)?！标愳Z表示。
從機(jī)構(gòu)評級情況來，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，最近180天內(nèi)，323家科創(chuàng)板公司被評級機(jī)構(gòu)(絕大多數(shù)為券商)出具研報，6家科創(chuàng)板公司被超過30家評級機(jī)構(gòu)關(guān)注。其中，金山辦公和華熙生物分別獲得44家、40家評級機(jī)構(gòu)關(guān)注，推薦“增持”“買入”的機(jī)構(gòu)分別有43家、39家。
原材料漲價等
成為機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點
從機(jī)構(gòu)調(diào)研所關(guān)注的問題來看，疫情影響、產(chǎn)能恢復(fù)、上游原材料漲價影響、供應(yīng)鏈、研發(fā)產(chǎn)品的核心競爭力等都是機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注的問題。
如今年上半年，作為寧德時代三元正極粉料第一供應(yīng)商，容百科技6月底召開的業(yè)績說明會上，上游資源價格變化的影響屢屢被機(jī)構(gòu)問及。
對于半導(dǎo)體行業(yè)，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注疫情對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響、產(chǎn)能、業(yè)務(wù)增長點和新研發(fā)產(chǎn)品的未來增長空間等；對于醫(yī)療器械行業(yè)，多家公司被問及醫(yī)療新基建對公司的影響，新產(chǎn)品、新技術(shù)的上市進(jìn)度、行業(yè)領(lǐng)先度以及供應(yīng)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定等。
從投資者角度來看，陳靂認(rèn)為，“首先要重點關(guān)注上游原材料漲價影響。原材料價格的變動會直接影響企業(yè)的生產(chǎn)成本，特別是對資源依賴度較高的企業(yè)，受到影響更大，估值也將有所下降。疫情影響也需要重點關(guān)注，一些企業(yè)的生存和產(chǎn)品運(yùn)輸受疫情影響較為嚴(yán)重，產(chǎn)能無法順利釋放，這將直接影響企業(yè)的盈利能力?！?/p>
邱亦霖表示，從微觀層面看，企業(yè)掌握的先進(jìn)技術(shù)，市場占有率、核心客戶群體等等都是重要的關(guān)注點，特別是對于半導(dǎo)體、醫(yī)療以及鋰電池等知識密集型行業(yè)，企業(yè)自身的研發(fā)能力、新產(chǎn)品與新技術(shù)的能力是競爭力的關(guān)鍵。（證券日報）