記者 王 寧
中證1000股指期貨和期權(quán)將于7月22日上市，這對于期貨市場乃至整個資本市場來說，無疑是重大利好。包括公募、私募和期貨公司等多家機構(gòu)投資者相關(guān)人士表示，中證1000股指期貨和期權(quán)的推出意義重大，有助于進一步滿足投資者避險需求，吸引更多投資者入市，豐富交易策略，帶動公募和券商等各類資管機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。
記者從多家期貨交易所和期貨公司處獲悉，年內(nèi)仍有多個新品種值得期待，其中期權(quán)類和新能源類品種推出的可能性最高；同時，期貨公司為了更好服務(wù)各類投資者，在人才培養(yǎng)和信息儲備等方面已開展各項準備工作。
中證1000股指期貨和期權(quán)
將成為新寵
基于對中證1000指數(shù)對應(yīng)的成份股來看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量占比最高，金融股權(quán)重占比在四大指數(shù)中最低，更能代表成長型公司。因此，多家機構(gòu)分析認為，中證1000股指期貨和期權(quán)的上市，有助于進一步滿足投資者避險需求，實現(xiàn)精準化對沖避險。
“由于中證1000指數(shù)的波動性比中證500指數(shù)高，基于中證1000期指的CTA策略將更受歡迎。”華夏中證1000ETF基金經(jīng)理趙宗庭表示。
東證衍生品研究院金融工程組相關(guān)人士對《證券日報》記者表示，中證1000指數(shù)成份股以小盤股為主，具有股價波動大、業(yè)績不穩(wěn)定的特點；中證1000指數(shù)的市值與中證500指數(shù)相當，但是跟蹤中證1000指數(shù)基金的總規(guī)模僅是中證500指數(shù)基金規(guī)模的十分之一，可以預(yù)期，隨著對應(yīng)衍生品工具的上市，將極大提高機構(gòu)投資者配置中證1000指數(shù)成份股的熱情，為股票市場與衍生品市場帶來增量資金。
銀河期貨金融市場總部孫鋒對《證券日報》記者表示，中證1000指數(shù)期貨和期權(quán)覆蓋面較廣，推出后有助于進一步滿足投資者避險需求，吸引更多投資者入市，股票市場規(guī)模也有望迎來大擴容。此外，相關(guān)策略也會極大豐富，并將帶來產(chǎn)品多樣化，進而吸引資金入場，促進券商、公募、私募和期貨公司等各類機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展。
在融智投資基金經(jīng)理胡泊看來，中證1000股指期貨和期權(quán)有助于中證1000指數(shù)對應(yīng)的中小盤股票價值發(fā)現(xiàn)，也會為量化對沖等策略提供風(fēng)險對沖工具。相對于中證500股指期貨來說，成本會降低，后期會吸引更多量化機構(gòu)參與其中，通過量化的方式來挖掘信息差的價值。
“中證1000股指期貨和期權(quán)獲批，意味著中小市值組合策略也有了更精準的套保工具，有利于機構(gòu)投資者迅速把握市場風(fēng)格的切換，有利于在持倉中小市值組合的產(chǎn)品更靈活對沖短期系統(tǒng)性風(fēng)險?！苯ㄣ鼤r代投資總監(jiān)趙媛媛說。
年內(nèi)還有
一籃子新品種“在路上”
中證1000股指期貨和期權(quán)的推出，成為了今年期貨市場上市的首只新品種，與此同時，也有其他品種值得期待。記者從交易所和期貨公司獲悉，已有多個期權(quán)類和新能源類品種處于“箭在弦上”的狀態(tài)，待監(jiān)管層通過后便可為各類產(chǎn)業(yè)或投資者提供服務(wù)。
大商所相關(guān)負責(zé)人表示，當前大商所積極推進黃大豆1號、黃大豆2號、豆油期權(quán)上市各項準備工作；同時，重點推進集裝箱運力、再生鋼鐵原料等期貨品種上市?！拔磥睃S大豆1號、黃大豆2號、豆油期權(quán)將與現(xiàn)有豆類期貨和豆粕期權(quán)形成合力，為大豆產(chǎn)業(yè)鏈搭建工具齊備、避險效率高的衍生品體系。上市期權(quán)工具也將進一步促進豆類期貨市場功能發(fā)揮，進而提升我國豆類衍生品市場的價格影響力，更好地服務(wù)國家糧食安全和保供穩(wěn)價大局?！?/p>
記者了解到，大商所再生鋼鐵原料類期貨品種完成了合約草案設(shè)計、市場論證等前期工作；集裝箱運力期貨合約設(shè)計工作也已基本完成，上市后將成為全球首個采用實物交割的航運期貨品種。此外，大商所還將多措并舉做好干辣椒、純苯、硫磺、乙醇等期貨品種上市，以及茶油、原木、冰醋酸、石油焦等期貨品種研發(fā)，認真開展東北亞原油期貨上市的可行性研究，加快溫度指數(shù)等指數(shù)衍生品研發(fā)，更好助力大宗商品保供穩(wěn)價和國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
北京某期貨公司分析人士對《證券日報》記者表示，今年還有包括工業(yè)硅、商品指數(shù)期貨等各類品種也值得期待，同時，各家期貨交易所都在有條不紊地推進相關(guān)品種，與現(xiàn)運行的品種形成互補，做精做深產(chǎn)業(yè)鏈。
記者從鄭商所相關(guān)人士處獲悉，該所目前已經(jīng)上市交易23個期貨品種和6個期權(quán)，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域；其中，我國90%以上的PTA生產(chǎn)企業(yè)、85%以上的重點制糖集團，80%以上的棉花大中型貿(mào)易企業(yè)均利用鄭商所品種管理風(fēng)險。白糖、棉花、菜粕、PTA、甲醇等行業(yè)企業(yè)普遍利用期貨價格進行點價交易。
一方面是新品種的積極推進，另一方面則是期貨公司“枕戈待旦”，多方面做好服務(wù)各類交易者工作。
“今年各個期貨公司在備戰(zhàn)新品種方面都投入了很大的力量，有些公司研究員為了配合好新品種的產(chǎn)業(yè)調(diào)研，親自調(diào)研各個區(qū)域，甚至還參與了期貨合約的制定或修訂工作。我們公司今年加快了人才招聘和市場開發(fā)工作，同時開展了各類產(chǎn)業(yè)調(diào)研?！狈秸衅谘芯吭涸洪L王駿告訴《證券日報》記者。
東證衍生品研究院有色資深分析師孫偉東表示，年內(nèi)還有工業(yè)硅、多晶硅和鋰等期貨品種值得期待，這些新品種都是新能源領(lǐng)域的重要原料，也同屬有色金屬板塊，可與已運行的有色品種形成互補。
“公司面對即將上市的諸多重要新品種，首先配備并補充了優(yōu)秀的研究員，同時積極采購行業(yè)優(yōu)質(zhì)資訊與數(shù)據(jù)，建立底層數(shù)據(jù)庫，并針對各類新品種的市場熱點進行了大量專題報告的研究與撰寫?！睂O偉東說。(證券日報)